Aequo виступила юридичним радником НАК «Нафтогаз України» у масштабному проєкті з реструктуризації єврооблігацій на суму близько 1,2 мільярда євро

Aequo виступила юридичним радником з питань українського права Національної акціонерної компанії «Нафтогаз України» у межах успішного завершення транзакції з реструктуризації двох серій єврооблігацій загальною вартістю близько 1,2 млрд євро ($1,4 млрд). Команда Aequo працювала поряд із Norton Rose Fulbright як міжнародним юридичним радником Нафтогазу, а також Rothschild & Cie та Finpoint як фінансовими радниками Нафтогазу. 

Успішна реалізація цієї угоди є одним із ключових кроків для забезпечення фінансової стабільності Групи Нафтогаз та українського енергетичного сектору в умовах повномасштабної війни. Транзакція охопила непогашені облігації, номіновані в євро та доларах США, що були випущені через спеціальну компанію Kondor Finance plc. Досягнуті умови реструктуризації забезпечили для Нафтогазу більшу гнучкість у спрямуванні коштів на відновлення критичної інфраструктури, що зазнала понад 250 ворожих атак з початку року, а також на стабільну підготовку до наступних опалювальних сезонів і накопичення достатніх резервів газу. 

Реструктуризація відбувалася у два етапи: спочатку було досягнуто принципової згоди з координаційним комітетом (ad hoc group) міжнародних інвесторів, після чого розпочався офіційний процес отримання згоди (consent solicitation) від усіх власників цінних паперів. Завдяки виваженим комерційним і юридичним умовам, пропозиція отримала безпрецедентну підтримку – її схвалили понад 90% власників облігацій кожної серії. У результаті терміни погашення єврооблігацій у євро продовжено до 2032 року, а доларових облігацій – до 2033 року. 

Юридичний супровід проєкту вимагав комплексної експертизи на перетині корпоративного фінансування, реструктуризації боргу та фінансового регулювання в умовах воєнного стану. Команда Aequo забезпечила повну підтримку клієнта з усіх аспектів українського права, включаючи аналіз регуляторних вимог, погодження умов із державними органами та підготовку, у співпраці з Norton Rose Fulbright, необхідної транзакційної документації. 

Над проєктом працювала команда практики банківського та фінансового права та ринків капіталу Aequo під керівництвом виконавчої партнерки Юлії Кирпи та радника Олега Країнського. До складу команди увійшли старші юристи Дмитро Шудренко і Євгенія Чернецова, а також юристи Костянтин Довгань, Софія Волошанівська, Дарина Журавель та Марія Мельник. Консультації з податкових питань надали виконавчий партнер Денис Лисенко та радник Василь Міщенко. 

«Успішна реструктуризація єврооблігацій НАК “Нафтогаз України” створює важливий прецедент для майбутніх транскордонних фінансових та боргових угод українських компаній. Вона є свідченням не лише високої довіри міжнародних інвесторів і фінансових інституцій до Нафтогазу та України, а й результатом безпрецедентної координації та ефективної взаємодії між компанією і різними органами державної влади України. Саме така співпраця дала змогу реалізувати одну з найважливіших фінансових транзакцій з початку повномасштабного вторгнення.Значення цієї реструктуризації виходить далеко за межі фінансових показників. Продовження строків погашення боргових зобов’язань і збереження ліквідності дозволять Нафтогазу спрямувати значні фінансові ресурси на відновлення та захист енергетичної інфраструктури України, зруйнованої внаслідок російської агресії, замість обслуговування боргу в умовах війни. Це рішення суттєво посилює стійкість української енергетичної системи, зміцнює енергетичну безпеку держави та робить вагомий внесок у здатність України перемагати на енергетичному фронті», — прокоментувала Юлія Кирпа, Executive Partner Aequo.